Selain disebut dengan Rainbow Pepper, cabai ini juga memiliki nama lain seperti Bolivian Rainbow Pepper dan Ornamental Bianglala.
Cabai ini berasal dari Amerika Selatan, namun ada juga yang mengatakan bahwa cabai ini berasal dari Brasil. Berbicara asalnya, yang pasti cabai ini merupakan hasil perkawinan silang dari beberapa jenis cabai.
Cabai pelangi lebih banyak digunakan sebagai tanaman hias daripada sebagai konsumsi pelengkap gorengan ataupun bumbu dapur. Hal ini karena keunikan dari segi warna yang ditampilkan oleh cabai jenis Capsicum Annuum tersebut.